Forex Trading

Otázka
Subjekt sa dopytuje ohľadne vzniku registračnej povinnosti zdaniteľnej osoby v
súlade so zák. č. 222/2004 Z. z. o dani z pridanej hodnoty v znení neskorších
predpisov pri obchodovaní na trhu s menovými pármi prostredníctvom účtu, ktorý
má zdaniteľná osoba otvorený u brokera, keď sa pri obchodovaní uplatňuje pákový
efekt v rámci CFD kontraktov. Subjekt popisuje, že  ide o tzv. Forex Trading, na
ktorom sa obchoduje s menovými pármi s využitím pákového efektu prostredníctvom
CFD kontraktov, pričom nejde o spotový obchod.
Otázky:
1. Podliehajú zisky z takejto činnosti DPH?
2. Môže sa zdaniteľná osoba na základe dosiahnutého obratu z predmetnej činnosti
stať platiteľom DPH?

Odpoveď
Z popísanej problematiky jednoznačne vyplýva, že ide o plnenia, ktoré majú
povahu finančných činností uvedených v § 39 ods. 1 zák. č. 222/2004 Z. z. o dani
z pridanej hodnoty v znení neskorších predpisov (čl. 135 ods. 1. písm. a) až g)
smernice Rady 2006/112/ES o spoločnom systéme DPH ). Súčasne je v dopyte
uvedené, že nejde o spotový obchod. Pre určenie konkrétneho ustanovenia
citovaného zákona o DPH – finančnej činnosti oslobodenej od dane je potrebné
vysvetliť pojmy používané v tejto oblasti a to: spotový menový obchod, derivát,
finančný derivát. Spotový menový obchod je nákup alebo predaj určitého množstva
jednej meny za druhú menu pri dohodnutom kurze, s dňom splatnosti najneskôr dva
pracovné dni odo dňa uzavretia dohody. Spotový menový obchod uskutočňuje klient
v prípade potreby konverzie peňažných prostriedkov na platbu do zahraničia,
inkaso zo zahraničia alebo prevod medzi svojimi účtami vedenými v rôznych
menách. Derivát (nástroj, kontrakt) je zmluva, ktorej hodnota či cena je úplne
alebo prevažne odvodená od hodnoty alebo ceny nejakého aktíva, od úrovne
nejakého indexu alebo od úrovne nejakého iného ukazovateľa. Medzi aktíva patria
komodity, akcie, dlhopisy, úrokové sadzby a meny, ale môžu to byť aj ďalšie
deriváty. Názov derivát pochádza od skutočnosti, že jeho hodnota je odvodená,
teda „derivovaná“ od inej hodnoty. Finančný derivát je pojem pre finančný
produkt, ktorý je založený na inom finančnom produkte (tzv. podkladového
aktíva), z ktorého je odvodená cena derivátu. Finančné deriváty existujú vždy na
základe zmluvy (kontraktu) medzi zákazníkom a obchodníkom.

V SR sú finančné nástroje upravené v zák. č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch
v platnom znení, do ktorého boli implementované únijné predpisy v tejto oblasti,
ktorými sú Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2004/39/ES o trhoch s
finančnými nástrojmi a o zmene a doplnení smerníc Rady 85/611/EHS a 93/6/EHS a
smernice Európskeho parlamentu a Rady 2000/12/ES a o zrušení smernice Rady
93/22/EHS a Nariadenie komisie (ES) č. 1287/2006, ktorým sa vykonáva predmetná
smernica. Podľa § 5 ods. 1 písm. d) zák. č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch v
platnom znení finančnými nástrojmi sú opcie, futures, swapy, forwardy a iné
deriváty týkajúce sa cenných papierov, mien, úrokových mier alebo výnosov alebo
iných derivátových nástrojov, finančných indexov alebo finančných mier, ktoré
môžu byť vyrovnané doručením alebo v hotovosti.

Podľa judikatúry Súdneho dvora pojmy použité na vymedzenie oslobodení v čl. 135
ods. 1. písm. a) až g) citovanej smernice predstavujú autonómne pojmy práva
Únie, ktorých účelom je zabrániť rozdielnemu uplatňovaniu režimu DPH v
jednotlivých členských štátoch, a majú sa vykladať doslovne, keďže tieto
oslobodenia predstavujú výnimky zo všeobecnej zásady, podľa ktorej sa DPH vyberá
z každého poskytnutia služieb, ktoré uskutoční zdaniteľná osoba (platiteľ dane)
za protihodnotu. K finančným činnostiam uvedeným v čl. 135 ods. 1 písm. d) a e)
smernice Rady 2006/112/ES o spoločnom systéme DPH (ďalej len „citovaná
smernica“) uviedol Súdny dvor v rozsudku C-264/14 David Hedqvist, že transakcie
uvedené v písm. d) sa týkajú najmä „vkladov, bežných účtov platieb, prevodov
platieb, dlhov, šekov a iných obchodovateľných nástrojov“. Transakcie oslobodené
od dane podľa uvedeného ustanovenia sú teda definované v závislosti od povahy
poskytovaných služieb. Uvedené ustanovenie sa nevzťahuje na transakcie týkajúce
sa samotných mien, pretože tieto transakcie sú predmetom čl. 135 ods. 1 písm. e)
citovanej smernice Toto ustanovenie totiž stanovuje, že členské štáty oslobodia
od dane transakcie týkajúce sa najmä devíz, bankoviek a mincí považovaných ako
zákonné platidlo, pričom cieľom je odstrániť ťažkosti spojené so zisťovaním
základu dane, ako aj sumy odpočítateľnej DPH, ktoré vznikajú v rámci úpravy
finančných transakcií. Výklad finančných činností uvedených v čl. 135 ods. 1
písm. f) citovanej smernice (čl. 13 B písm. d) bod 5 šiestej smernice) podal
Súdny dvor v rozsudku C-461/12 Granton Advertising, keď členské štáty oslobodia
od dane plnenia týkajúce sa najmä „účastín, podielov v spoločnostiach a
združeniach, dlhopisov a iných cenných papierov“. Toto oslobodenie sa špecificky
dotýka cenných papierov priznávajúcich vlastnícke právo v právnických osobách a
tiež cenných papierov reprezentujúcich dlh. Pojem „iné cenné papiere“ treba
považovať za rovnocenné „cenné papiere“ a z hľadiska povahy za porovnateľné s
cennými papiermi uvedenými v tomto ustanovení.

K devízovým transakciám v čl. 135 ods. 1 písm. e) smernice uviedol Súdny dvor v
rozsudku C-172/96 First National Bank of Chicago, že ide o obchody medzi
zmluvnými stranami, pri ktorých jedna zmluvná strana kupuje dojednanú sumu v
jednej mene proti predaju dojednanej sumy v inej mene druhej zmluvnej strane,
pričom obidve tieto transakcie možno uskutočniť k tomu istému dátumu zúčtovania,
pričom došlo k dohode zmluvných strán (ústne, elektronicky alebo písomne), v
akých menách sa predmetné transakcie uskutočnia, ako aj na výške kúpy a predaja
predmetných mien a na dátume zúčtovania. Takéto transakcie predstavujú dodanie
služieb za protihodnotu v súlade s čl. 2 (1) šiestej smernice (čl. 2 ods. 1
písm. c) citovanej smernice). Súčasne v bode 12. Tohto rozsudku Súdny dvor
uviedol, že devízové obchody tvoria buď pohotové obchody („spot“) alebo
termínové obchody („forward“). Pohotový obchod predstavuje kúpu jednej meny za
predaj inej meny, pričom dodanie a predaj sa bežne realizuje na druhý
nasledujúci obchodovací deň, známy ako dátum zúčtovania. Termínový obchod sa od
pohotového obchodu odlišuje v tom, že dodanie a predaj mien sa realizuje až k
budúcemu dátumu zúčtovania, pričom však predmetné sumy sú fixované podľa
devízového kurzu dohodnutého k dátumu obchodu.

Na základe vyššie uvedeného je obchodovanie s menovými pármi na medzinárodnom
menovom trhu (forexovom trhu) s využitím pákového efektu prostredníctvom CFD
kontraktov ekonomickou činnosťou v zmysle § 3 ods. 2 citovaného zákona o DPH.
Ekonomickou činnosťou (ďalej len „podnikanie“) sa rozumie každá činnosť, z
ktorej sa dosahuje príjem a ktorá zahŕňa činnosť výrobcov, obchodníkov a
dodávateľov služieb vrátane ťažobnej, stavebnej a poľnohospodárskej činnosti,
činnosť vykonávanú ako slobodné povolanie podľa osobitných predpisov, duševnú
tvorivú činnosť a športovú činnosť. Podľa § 3 ods. 1 zákona o DPH je zdaniteľnou
osobou každá osoba, ktorá vykonáva nezávisle akúkoľvek ekonomickú činnosť podľa
odseku 2 bez ohľadu na účel alebo výsledky tejto činnosti. Akákoľvek právnická
alebo fyzická osoba, ktorá obchoduje s menovými pármi na forexovom trhu na
základe rozdielových kontraktov (CFD), ktoré sú finančnými derivátmi, je z tohto
titulu zdaniteľnou osobou.

Registračnú povinnosť zdaniteľnej osoby upravuje § 4 ods. 1 zákona o DPH, keď
zdaniteľná osoba, ktorá má sídlo, miesto podnikania alebo prevádzkareň v
tuzemsku a ak nemá takéto miesto, ale má bydlisko v tuzemsku alebo sa v tuzemsku
obvykle zdržiava, a ktorá dosiahla za najviac 12 predchádzajúcich po sebe
nasledujúcich kalendárnych mesiacov obrat 49 790 eur, je povinná podať daňovému
úradu žiadosť o registráciu pre daň. Zdaniteľná osoba je povinná podať žiadosť o
registráciu pre daň do 20. dňa kalendárneho mesiaca nasledujúceho po mesiaci, v
ktorom dosiahla obrat podľa prvej vety. Obrat je v zákone o DPH definovaný v § 4
ods. 7 zákona o DPH, pričom z oslobodených činností do obratu vstupujú aj
finančné činnosti v § 39 ods. 1 zákona o DPH okrem tých finančných činností,
ktoré sú poskytované ako doplnkové pri dodaní tovarov a služieb.

Predmetné obchodovanie s menovými pármi na medzinárodnom menovom trhu s využitím
pákového efektu prostredníctvom rozdielového kontraktu (CFD) ako finančného
derivátu je na základe vyššie uvedeného oslobodeným plnením uvedeným v § 39 ods.
1 písm. l) zákona o DPH, ktoré vstupuje do obratu pre účely vzniku registračnej
povinnosti v § 4 ods. 1 zákona o DPH, keď oslobodené od dane je obchodovanie na
vlastný účet alebo na účet klienta pri termínovaných obchodoch a opciách vrátane
kurzových a úrokových obchodov.